财政政策
介绍
本政策规定了大学财务部门对财务管理职能的主要控制措施。它载有关于若干关键领域的指导，并侧重于大学在日常活动中面临的风险。
CIPFA守则
英国特许公共财政与会计学会（CIPFA）于2011年重新发布了修订后的《财务管理守则》。大学已广泛采用本守则的格式。以下四项条款摘自守则，并被大学采纳为其库务管理政策的基础：大学将制订及维持一份库务管理政策声明，列明其库务管理活动的政策及目标（本政策）；制订适当的库务管理措施，订明大学为达致这些政策及目标所采取的方式，并订明如何管理及控制这些活动，作为有效库务管理的基石。政策声明和政策管理计划的内容将遵循守则第6和第7条所载的建议，只有在有需要时才会作出修订，以反映大学的特殊情况。这些修订不会导致大学实质性地偏离守则的主要建议。2. 审查和财务委员会将收到有关其财务管理政策、做法和活动的报告，其中至少包括年度前的年度战略和计划，以及年度结束后的年度报告，其格式为其管理方案规定的格式。年度策略将向理事会报告。审核及财务委员会将执行及定期监察其库务管理政策及做法的责任委托财务总监负责（政策中特别指明的除外）。财务总监将确保财务管理决策的执行和管理符合学校的政策声明和管理计划，如果他/她是CIPFA成员，则应遵守CIPFA的财务管理专业实践标准。大学委任监察及财务委员会负责监察库务管理策略及政策。如果本财政政策与《财务条例》之间发生冲突，应以《财务条例》为准。附录D列出了授予审查和财务委员会的年度决定，以及投资和发展委员会参与的决定。
库务管理政策声明
CIPFA财务管理守则建议大学采用以下文字形式来定义其财务管理活动的政策和目标：大学将其财务管理活动定义为：管理大学的投资和现金流、银行业务、货币市场和资本市场交易；有效控制与这些活动有关的风险；追求与这些风险相一致的最佳表现。为免生疑问，它不包括管理大学的长期投资，这属于投资和发展委员会的职权范围。理大视能否成功识别、监察及控制风险为衡量其库务管理工作成效的首要准则。因此，对财务管理活动的分析和报告将侧重于它们对联合国大学的风险影响。理大深知有效的库务管理有助达致其业务及服务目标。因此，它致力于在财务管理中实现物有所值的原则，并在有效风险管理的背景下采用适当的综合绩效衡量技术。此外，大学的其他既定目标是：•保持财务稳定；•最小化与大学债务相关的资金成本；•在约定的风险范围内实现投资回报最大化；•保护大学的现金余额免受任何损失；•尽量减少因利率和外汇风险而导致的会计利润波动；•确保所有借款符合学生办公室的要求；•确保遵守任何相关的银行或债务契约
库务管理实务
1. 风险管理
一般的声明
财务总监将设计、实施和监督所有安排
为识别、管理和控制库务管理风险，
是否至少每年报告其充分性/适宜性
如有需要，应紧急向联合银行或理事会报告
任何实际的或可能的困难，以达到大学的情况
这方面的目标。就下列每一项险别
制定了旨在确保遵守这些目标的安排
在整个文档中。
1.1信用风险管理
大学认为其财务管理活动的一个关键目标
作为投资本金的担保。因此，它将确保
它的交易对手名单和限制反映了审慎的态度
可存入资金的机构，并将限制其存款
投资活动所涉及的工具、方法和技术
第4节认可的仪器、方法和技术。它还能识别
因此，需要并将维持正式的交易对手政策
尊重向其借阅或与其合作的组织
可订立其他融资安排。
1.2流动性风险管理
大学将确保有足够的现金，但不会过多
资源、借款安排、透支或备用设施
它在任何时候都必须有足够的资金
实现其目标。
大学只会在有需要的地方提前长期借阅
明确这样做的商业案例，只会在获得批准的资本下这样做
承诺。
大学应保持并正式确定一项正式流动资产
储备。储备金的数额应由
投资及发展委员会。目前的储备是3000万英镑
其中1000万英镑通常应该以现金形式持有，作为营运资金。总共
来自牛津大学捐赠基金的2000万英镑的其他流动资产将被纳入该基金
一审被指定为现期流动性储备，接受这一认定
可能会对其未来的使用施加一些限制。投资及发展
委员会可以指定其他投资或现金余额
在未来。流动性政策大纲载于附录C。
附录D正式列出了投资和发展的作用
委员会同意本决定。
1.3利率风险管理
该大学将通过一项基金管理其受利率波动影响的风险
为了控制其利息成本，或确保其利息收入
按照其预算安排所规定的数额
根据第6条修订报告要求及
管理信息安排．
它将通过谨慎使用其核定的资金和资金来实现这一目标
投资工具、方法和技术，主要是为了创造稳定性
成本和收入的确定性，但同时保留
充分的灵活性，以利用意想不到的，潜在的
利率水平或结构的有利变化。这应该
成为任何政策或保险的考虑对象，并在必要时获得批准
预算的影响。
1.4汇率风险管理
它将管理其对汇率波动的敞口，以尽量减少影响
对其预算收入/支出水平的任何不利影响。
该大学以多种外币进行交易，只有
收到或花费的欧元数额很大。
大学的标准政策是不投机货币和
及时向外币债权人付款，尽量减少会计损失；
及时将外汇收入进行兑换，并将其存入银行
定期存入英镑账户（欧元除外）。一个例外
与此相关的是欧盟资助合同的预融资（见下文）。
代表分包商和合作伙伴经常收到欧元
欧洲项目，然后分发给那些第三方。1日起
2002年1月也有要求支付一些欧洲
供应商以欧元计价。欧元通常不会由大学举行，除非
在
•有可识别的短期（通常少于一个月）
以欧元支付给第三方的责任，然后只到
这责任。
•欧盟预融资资金被扣留，等待审计释放
批准认证。
•将保留一定数量的欧元来支付供应商。这个浮动应该
通常不超过100万欧元
为此，必须通知NBA投注[手机]俱乐部研究会计和财务助理
任何欧元收入，NBA投注[手机]俱乐部研究账户将立即
向财务助理提供有关欧元现金流量的预测
收据，显示收据的多少是由于大学和如何
很大程度上要归功于合作伙伴，给出了一个截止日期。应付给大学的款项
将立即翻译。
对于没有立即转换的欧元，财政部助理
将通过将欧元资金存入银行以获得最大的利息收益
与大学的银行家进行适当的交流。
电子购买支付的引入意味着在大多数情况下
以英镑以外的货币支付的款项将记为英镑
在他们被支付之前，在大学的分类帐系统上的债权人。订单可以
以大多数货币发行；承诺的价值，以及
后续债权人在收到货物/服务后，将依据一
在大学分类账系统中保存的每月汇率。付款
按即期汇率开具的发票，要么产生汇兑利得，要么产生汇兑损失。
除非存在有效的合同汇率（例如，对美元的汇率），否则该收益或损失
欧盟合同)，将被带到账户代码和项目上
秩序最初被提出来了。这可能是一个学校或功能代码，如
反对中央基金。
学校还开具外币发票。再说一遍，任何外国
该发票结算时产生的汇率利得或损失将被计入
到最初提出发票的账户代码和项目
(除非有其他协议，例如在NBA投注[手机]俱乐部研究方面
固定利率的合同)。
根据欧盟框架规定，产生的任何利息不得分配
在计算最终金额时，可考虑到预融资
作为NBA投注[手机]俱乐部研究合同的一部分，因此
大学必须能够确定自己产生了多少兴趣
这些数量。
1.5再融资风险管理
大学将确保其借款，私人融资和
制定伙伴关系安排是为了提供灵活性和价值
要钱。为了将风险降到最低，大学将避免过度依赖任何人
资金来源。
贷款协议
有关大学贷款安排的详情，请参阅下表。
财务经理负责监督大学遵守贷款契约的情况，并根据贷款协议的规定向贷款人准备任何报告。1.6法律和监管风险管理大学将确保其所有资金管理活动符合其财务条例和其他监管要求。在根据第5条信贷和交易对手风险管理制定其信贷和交易对手政策时，它将确保有证据表明交易对手在与大学可能进行的交易中具有权力、权威和合规性，特别是在注意义务和收取的费用方面。大学认识到，未来的立法或监管变化可能会对其财务管理活动产生影响，并且在合理的情况下，大学将尽力减少这些对大学不利影响的风险。1.7欺诈、错误和腐败以及应急管理大学将确保确定可能因欺诈、错误、在其库务管理交易中出现贪污或其他可能发生的情况。因此，它将采用适当的制度和程序，并为此目的维持有效的应急管理安排。1.8市场风险管理大学将努力确保其资金管理政策和目标不会受到其投资本金价值的不利市场波动的影响，并将相应地寻求保护自己免受此类波动的影响。
2性能测量
理大致力在其库务管理活动中追求物有所值，并在其库务管理政策声明的框架内，采用绩效方法来支持这一目标。因此，将持续分析财务管理职能在支持大学既定业务或服务目标方面所增加的价值。它将成为定期审查提供服务的替代方法和其他可能改进的范围的主题。对于非核心的每日盈余，将采用以下绩效衡量标准：•与三个月的索尼娅比较•将包括基本利率以进行比较。•这些信息将分发给财务总监，并包含在大学的管理信息包（MIP）中。每年，这种比较将连同修订后的财政政策一起提交审查和财政委员会。采用成绩衡量标准不应被解释为对大学施加不适当的压力，要求达到某些成绩；目标仍然是在追求最佳成就与需要灵活性和风险管理之间取得平衡。如果可用于投资的资金不重要，或产生的回报也不重要，则可以暂停上述报告限制，直到可以投入足够的资金并提供有意义的管理信息为止。这一决定应由财务总监作出，并记录在提交审查和财务委员会的年度库务管理报告中。
3决策与分析
大学将保留其财务管理决定的完整记录，以及作出这些决定所采用的程序和做法，以便从过去吸取教训，并证明当时已采取合理步骤，确保考虑到与这些决定有关的所有问题。这些将根据大学保存记录的法定要求归档和保存。
经批准的仪器、方法和技术
大学将只采用本文件附表中详述的工具、方法和技术，并在第1节风险管理中定义的限制和参数范围内开展其资金管理活动。大学在其正常活动过程中不参与使用衍生品（其价值可能由标的资产或汇率的变动决定的潜在波动的可交易金融工具）。这些例子可能是远期合约、期权、掉期协议或任何其他旨在对冲外汇或利率变动的安排。从历史上看，联合国大学未来以外币计价的现金流量没有足够的可预测性，无法使这种工具的使用具有成本效益或效率。此外，如果使用不当或不当，使用对冲安排可能会使大学面临不必要的外汇风险。任何通过任何套期保值模式来固定汇率的要求，必须首先向财务总监提出。财务总监应批准所有其他形式的衍生交易，如利率掉期或固定利率。
组织，明确和分离的责任，和处理
安排
The University considers it essential, for the purposes of the effective control
and monitoring of its treasury management activities, for the reduction of the
risk of fraud or error, and for the pursuit of optimum performance, that these
activities are structured and managed in a fully integrated manner, and that
there is at all times a clarity of treasury management responsibilities.
The principle on which this will be based is a clear distinction between those
charged with setting treasury management policies and those charged with
implementing and controlling these policies, particularly with regard to the
execution and transmission of funds, the recording and administering of
treasury management decisions, and the audit and review of the treasury
management function.
If and when the University intends, as a result of lack of resources or other
circumstances, to depart from these principles, the Director of Finance will
ensure that the reasons are properly reported in accordance with section 6
Reporting requirements and management information arrangements, and the
implications properly considered and evaluated.
The Director of Finance will ensure that there are clear written statements of
the responsibilities for each post engaged in treasury management, and the
arrangements for absence cover. The Director of Finance will also ensure that
at all times those engaged in treasury management will follow the policies
and procedures agreed by the University.
The Director of Finance will ensure there is proper documentation for all
deals and transactions, and that procedures exist for the effective
transmission of funds.
The delegations to the Director of Finance in respect of treasury management
are set out in the University’s Financial Regulations, and amplified below. The
Director of Finance will fulfill all such responsibilities in accordance with the
University’s 财政政策.
Transfer of Funds to Subsidiary Companies
The Treasury Assistant is authorised to make transfers of amounts between
University accounts (Call Account, Petty Cash accounts, etc.) without need for
a counter- signatory.
The Treasury Assistant is authorised to make these transfers.
No transfers can be made to dormant subsidiaries without the approval of the
Director of Finance.
The Treasury Assistant is authorised to make transfers of funds from UK
subsidiaries to the University, providing that (a) such sums represent income
received by the subsidiary and (b) the subsidiary’s liabilities are normally
settled by the University’s AP function, and any cash at bank held by the
subsidiary is therefore not required to pay suppliers.
To other branches or subsidiaries (in Malaysia, Germany, Finland, South
Africa, India or elsewhere), the Director of Finance must authorise payment.
A number of subsidiaries have a formal loan agreement in place with the
University, which govern repayments, interest rates, etc. Before any sums are
transferred to / from an entity, the terms of these agreements should be
examined by the Treasury Manager to ensure that the proposed transaction is
in accordance with the agreement, and the Director of Finance see evidence
of this before authorisation The agreements should be reviewed on an annual
basis by the Group Financial Accountant to ensure compliance with local
legislation and accounting standards.
Where there is no formal loan agreement in place, the University pays (and
receives) interest to (from) subsidiaries based on the level of inter-company
indebtedness. The rate applied in this case is based upon the University’s
actual return on its short-term cash investments.
Authorising Short-Term Investment of Surpluses
Based on the University’s daily cash position, and using information regarding
market conditions, the Treasury Assistant will recommend the amount and
period for lending. The overnight call account is used only as a contingency
arrangement, usually for funds that have arrived too late in the day to be
placed on the money market, or if the interest receivable on deposit exceeds
the call amount interest by less than the transfer cost.
An approved list of counterparties can be found in Appendix A. This list of
counterparties are all UK-based and likely to enjoy some level of UK
government support; they represent a low-risk range of counterparties. The
Treasury Manager can approve all lending within the terms and limits in this
approved list. All approved counterparties must have a credit rating within
the ranges set out in appendix B.
The University receives regular credit rating updates, to ensure individual
ratings are monitored. Each month a summary of institutional ratings is
obtained and saved on a shared Finance drive. The Treasury Manager will
monitor all approved counterparty credit ratings on a weekly basis.
The Treasury Manager is responsible for alerting the Director of Finance to all
changes in credit ratings relating to the above counterparties. In the event of
a downgrade, the following procedure should be followed:
• If after the downgrade, the counterparty remains within the credit limits set
out in appendix B, then the University may continue to invest on the
discretion of the Director of Finance
• If the counterparty no longer remains within the limits in appendix B, then
the University should cease using that counterparty as soon as practicable
without jeopardising the capital invested.
Counterparties can be added to or removed from the approved list in
Appendix A on the approval of the Director of Finance, but again only as long
as new counterparties meet the credit ratings in Appendix B. Such changes
must be reflected in the next version of the 财政政策 submitted to
Scrutiny and Finance Committee for approval.
Should the Director of Finance consider that the credit ratings in Appendix B
are no longer workable or appropriate, then a revised set of minimum credit
ratings must be presented to Scrutiny and Finance Committee as soon as
practicable.
At the discretion of the Director of Finance, arrangements for longer terms
than one year can be made with University’s current bankers (Lloyds) where
there is a compelling financial reason to do so and, in particular, where
investment returns are greater than would be available from funds invested
for less than one year.
There may be times when, due to timing issues and the size of a receipt, it is
not possible to place the funds on deposit, and thereby an amount greater
than £20m is held with the University’s main bankers. Normally the amount
of time such funds remain with the University’s main bankers should be
limited to a maximum of one week. The Director of Finance should be alerted
immediately to any breach of the £20m limit with Lloyds.
报告要求和管理信息安排
联合国大学将确保编写和审议关于其财务管理政策执行情况的定期报告；为执行这些政策而作出的决定和执行的交易的影响；关于影响其库务管理活动的监管、经济、市场或其他因素所造成的变化，特别是预算变化的影响；并对库务管理职能的履行进行了探讨。至少；审查和财务委员会将收到：•一份关于来年战略和计划的年度报告•一份关于财务管理职能表现的年度报告，关于过去一年所采取的决定和执行的交易的影响，以及任何不遵守大学财务管理政策声明和管理协议的情况的年度报告•一份关于遵守贷款契约的年度报告还包括遵守贷方/银行施加的任何制裁要求审查期限本政策将每年审查一次。
预算、会计和审计安排
大学将按照适当的会计惯例和标准，以及目前有效的任何监管要求，对其财务管理活动、作出的决定和执行的交易进行核算。
现金和现金流量管理
大学将通过管理债务人和债权人的结余以及通过现金流量预测来管理流动资金。除非法定或监管规定另有规定，否则大学手中的所有款项将由财务总监控制，并将汇总用于现金流量和投资管理目的。现金流量预测将定期和及时编制，财务总监将确保这些预测足以监测对TMP1[1]流动性风险管理的遵守情况。目前编制现金流量预测的安排及其表格如下：财务经理将编制和维持24个月的每日滚动现金流量。该计划将按月与大学10年现金流预测相一致。每天，将使用此预测和学校的网上银行平台建立项目结清资金水平。现金流量和预计结清资金将用于确定可用于贷款的剩余现金水平及其可用期间。每周财务助理将提供：•8周滚动现金流量预测•短期现金存款汇总财务总监应特别注意所有预测的负现金余额。大学将通知学生办公室所有符合其通知标准的负净现金余额。短期借款的具体要求是连续35天不超过合并营业额（根据上次审计账目的定义）的5%，将由司库经理每天监督。财务总监将负责长期现金流量预测（即1年至10年期间），并制作预测报告提交学生事务处。
9洗钱和制裁
洗黑钱洗黑钱是指隐瞒或掩饰金钱的性质、地点、来源、拥有权或控制权，以逃避交易报告规定及/或掩饰金钱是以非法手段取得的事实。大学对其可能成为涉及洗钱交易的企图的对象的可能性保持警惕。因此，它将维持核查和记录对手的身份和报告怀疑的程序，并将确保参与这项工作的工作人员得到适当的培训。大学的反洗钱政策
事务服务主管负责执行有关收款和退款的程序。任何关于洗钱的怀疑都应按照政策规定的程序通知财务主任。如果怀疑有任何其他欺诈行为，应参考大学的欺诈政策和欺诈应对计划。针对针对某些国家或个人实施的制裁的任何报告要求，大学的财务经理将与大学的银行家联系。
10培训和资格
大学认识到确保所有参与库务管理工作的员工都能充分承担分配给他们的职责和责任的重要性。因此，它将设法任命既有能力又有经验的个人，并将向工作人员提供培训，使他们能够获得和保持适当水平的专门知识、知识和技能。财务主任将建议和执行必要的安排。当前财务经理的工作描述指定了一名合格的会计师。每年，作为专业发展审查过程的一部分，财务经理将确定出现潜在培训需求的领域，并为此组织合适的材料。财政政策将通过财政网站提供给所有大学成员。所有负责财务工作的员工都将获得一份副本。
11使用外部服务提供商
大学认识到，尽管在任何时候，财务管理决策的责任仍由大学承担，但为了获得专业技能和资源，聘请外部财务管理服务提供商具有潜在价值。当它雇用这种服务提供者时，它将确保它这样做的理由将提交给对成本和效益的全面评估。它还将确保他们的任命条件和评估其价值的方法得到适当的商定和记录，并定期进行审查。在可行和必要的情况下，它将确保使用广泛的服务提供商，以避免过度依赖一家或少数公司。凡服务须经正式招标或重新招标安排，均须遵守法例规定。这种安排的监督工作由财务主任负责。
12公司治理
理大致力在其各项业务及服务中推行适当的企业管治，并确立可达致这目标的原则及做法。因此，财务管理职能及其活动将以公开和透明、诚实、正直和负责任的方式进行。理大采纳并实施了《守则》的主要建议。这一安排，连同本文件详述的其他安排，被认为对在库务管理方面实现适当的企业管治至关重要。财务总监将监督这些安排，并在必要时就这些安排的有效性作出报告。
13道德银行
大学认识到将其银行关系与更广泛的社会责任结合起来的重要性。因此，联合国大学将采取下列原则：大学在选择银行合作伙伴时会考虑道德、社会和管治标准；2. 大学将监测其银行合作伙伴在减少碳足迹方面的进展；3. 联合国大学将监测其银行伙伴在减少向化石燃料部门提供贷款方面的进展。4. 大学将在未来承担的任何债务中考虑与esg相关的借款。5. 该大学预计将从其银行合作伙伴处收到有关ESG问题的年度最新情况，并将在提交给证监会的年度报告中包含相关摘要。
结论
如上所述，本财政政策将每年修订一次，并提交审查和财务委员会。但是，如果出现任何紧急问题，财务总监可要求司库经理修改政策，并将其提交委员会下次会议批准。财务经理应负责向财务总监通报其认为可能需要进行此类修改的任何问题。版本15 S E Mealor财务经理2023年12月审查和财务委员会批准，xxxx
附录A
财务经理可以批准与以下交易对手的投资，这些交易对手在批准本政策时符合附录B中的要求。
| 交易对手名称 | 大小 £米 |
投资期限 个月 |
标普 | 穆迪 | 惠誉 |
| 皇家伦敦现金加基金 | 10 | N/A | N/A |
N/A | AAA |
| 汇丰银行 | 20 |
最多3个 |
A1 |
P1 | F1 + |
| 劳埃德银行（inc . BoS） |
20 | 最多3个 | A1 | P1 | F1 |
| 巴克莱银行 |
20 | 最多3个 | A1 | P1 | F1 |
| 桑坦德银行 | 20 | 最多3个 | A1 | P1 | F1 |
| 在全国范围内 | 20 | 最多3个 | A1 | P1 | F1 |
任何超过三个月的存款，必须经财务总监批准。截至2023年10月19日，信用评级正确
附录B
•可接受的银行交易对手至少满足以下两个评级：
| 标普 评级 |
穆迪的评级 | 惠誉 评级 |
| A1 | p - 1 |
f - 1 |
•对于货币市场基金，需要三个主要评级机构中的任何一个的信用评级为AAA。
附录C -流动性政策
在2021年7月，大学关闭了RET，并将所有资产转移到大学。2021年6月，战略与财务委员会和投资与发展委员会批准设立两个新基金——长期投资基金和流动性基金。后者成立的目的是持有1000万英镑波动性较小的资产，这些资产可以在合理的时间内进行清算，以提供紧急营运资金。此外，长期投资基金（Long Term Investment Fund）通常应以流动性足够强的资产形式持有至多2000万英镑，以便在较长但仍是短期的时间内变现。•大学将维持其投资经理持有的流动性储备基金。这些钱应该放在低风险的投资中，目标回报不超过CPI+2%。•流动性储备基金应可在两个月内实现。•此外，大学将保持2000万英镑的长期投资基金，以足够流动的形式在三个月内实现。•大学应确保它可以在短时间内（定义为三个月内）从当前的银行家那里获得1000万英镑的透支额度。•大学的目标应该是保持至少£1000万现金在任何时候，这应该反映在其长期规划。然而，人们认识到，在外部环境下，这可能并不总是可能的。•该政策每年由审查和财务委员会批准，并提交投资和发展委员会实施。
附录D
财政政策委员会与大学委员会的主要联系摘要
以及授权给这些委员会的决定
大学校董会委托审核及财务委员会监督库务政策，其标题为“向校董会建议及执行一般财务政策，包括库务政策”（其职权范围第6 a（ii）点）。此外，大学投资及发展委员会的职权范围涉及大学的库务政策，因为库务政策与投资及发展委员会的主要目标密切相关。审核和财务委员会就财政政策收到的信息和作出的决定•收到一份关于来年实施的战略和计划的年度报告•收到一份关于财政管理职能表现的年度报告，关于过去一年所做决定和执行交易的影响；•收到一份关于贷款契约遵守情况的年度报告，包括贷款人/银行家对其实施的任何制裁要求的遵守情况•批准更新的资金政策，包括交易对手名单和其中的最低短期存款信用评级•接收并批准一份流动性储备政策的副本；•在全年临时批准对最低短期信用评级的任何修订。提交年度报告和财政政策的正常时间表应为每年一次；1月份投资和发展委员会就财政政策收到的信息和作出的决定•在审查和财务委员会后尽快收到批准的财政政策的副本，以及上述所有其他报告•在审查和财务委员会首次批准后收到流动性储备政策